Gavin legt uit dat de bear case voor AI-capexuitgaven op-device inferentie is: "Over drie jaar, op een grotere telefoon, kun je een afgeslankte versie van Gemini 5, Grok 4 of ChatGPT draaien. En dat is gratis. Dit is duidelijk de strategie van Apple - we gaan het privacyveilig maken en op de telefoon draaien. Behalve dat de schaalwetten breken, is edge AI verreweg de meest plausibele en angstaanjagende bear case."