Jak ziskové jsou Gyro Dynamic CLP? Nové jednoduché měřítko: kolik vydělává delta-neutrální LP v USD po zajištění expozice aktiv. Nový výzkumný článek testuje skutečné programy E-CLP: - 134% APY od prosince '24 do srpna '25 - Růst zisku z příjmů za 73 % hodin (87 % z 30denních klouzavých období) 🧵👇

Dynamické CLP jsou nevazební pooly likvidity, které se automaticky přizpůsobují trhu. Většina LP nezvládá pozice dobře, končí mimo dosah (nic nevydělává) nebo příliš koncentrovaná, což táhne dolů výkon. Dynamické programy CLP se automaticky přizpůsobí a jsou navrženy tak, aby optimalizovaly pasivní LPing.

Dynamické programy E-CLP vynikají v měření pomocí značek, ale to může být neintuitivní měřítko. Nový výzkum ukazuje konkrétněji: pokud zajistíte cenovou expozici a vygenerujete výnos na USD, je to skutečný výnos, který si snáze představíte.

Metody - 1 milion USD investován do hypotetického dynamického ETH/USDC E-CLP v prosinci '24 - Delta zajištění expozice ETH v každé hodině tím, že půjdete nakrátko Binance perps - Objemová výkonnost v letech 2024-12 až 2025-08 na základě skutečné výkonnosti tří statických ETH/USD{C,T} E-CLP v tomto období

Během let 2024-12 až 2025-08 vypadala cenová trajektorie ETH/USD takto. Během tohoto období se dynamický program E-CLP aktualizoval v dynamických rozsazích alfa (dolní mez) - beta (horní mez).

Během tohoto období dosáhl nezajištěný dynamický E-CLP při počátečním vkladu ve výši 1 mil. USD nižší výkonnosti. Je to dobré znamení, že se jedná o kumulativní zisk USD i při velkých poklesech ETH. Je nepravděpodobné, že to uvidíte u poolů, které v čistém zisku prohrávají s arbitrážemi.

Po přidání zajištění dosáhl delta-neutrální Dynamic E-CLP následující ziskovosti. - 134 % APY od prosince '24 do srpna '25 (89% kumulativní zisk PnL) - Pozitivní růst zisku a ztráty za 73 % hodin (87 % z 30denních klouzavých období) Poznámka: Očekává se, že PnL bude proměnlivý s objemy DEX.

Dynamické CLP jsou nevazební pooly likvidity, které jsou navrženy tak, aby spojovaly bezpečnost s vedoucím výkonem na trhu. Přečtěte si více o technologii, která to umožňuje: