Наскільки вигідними є Gyro Dynamic CLP? Новий простий показник: скільки заробляє дельта-нейтральний LP в USD після хеджування активного ризику. У новій дослідницькій статті проводяться реальні тести на реальних E-CLP: - 134% річних з 24 грудня по 25 серпня - Зростання PnL за 73% годин (87% від 30-денних ковзних періодів) 🧵👇

Динамічні CLP – це некастодіальні пули ліквідності, які автоматично адаптуються до ринку. Більшість LP погано справляються з позиціями, в кінцевому підсумку виявляються поза діапазоном (нічого не заробляючи) або занадто сконцентрованими, що знижує продуктивність. Динамічні CLP автоматично адаптуються під вас, призначені для оптимізації пасивного LPing.

Динамічні E-CLP показали відмінні результати, виміряні за допомогою розмітки, але це може бути неінтуїтивним показником. Нове дослідження показує більш конкретно: якщо ви хеджуєте цінову експозицію та генеруєте дохід від долара США, реальну прибутковість легше уявити.

Методи - $1 млн інвестовано в гіпотетичний динамічний ETH/USDC E-CLP у грудні '24 - Delta хеджує доступ до ETH щогодини, переходячи в шорт позиції Binance - Динаміка обсягу з 2024-12 по 2025-08 роки на основі реальних показників трьох статичних ETH/USD{C,T} E-CLP, що живуть у цей період

Протягом 2024-12 та 2025-08 років цінова траєкторія ETH/USD виглядала наступним чином. За цей період Dynamic E-CLP оновився в динамічних діапазонах альфа (нижня межа) - бета (верхня межа).

За цей період нехеджований Dynamic E-CLP досяг нижчих показників за початковим депозитом у розмірі 1 мільйон доларів США. Це хороша ознака того, що це сукупний прибуток у доларах США навіть під час значного зниження ETH. Ви навряд чи побачите це на прикладі пулів, які в нетто програють арбітражникам.

Додавши хедж, дельта-нейтральний Dynamic E-CLP досяг наступної прибутковості. - 134% APY з 24 грудня по 25 серпня (кумулятивний приріст PnL становить 89%) - Позитивне зростання PnL за 73% годин (87% від 30-денних періодів) Примітка: Очікується, що PnL буде змінюватися в залежності від обсягів DEX.

Динамічні CLP – це некастодіальні пули ліквідності, призначені для злиття безпеки з провідними показниками на ринку. Дізнайтеся більше про технологію, яка робить це можливим: