NOTIZIE: L'analista di Canaccord Genuity George Gianarikas ha aumentato il suo obiettivo di prezzo per $TSLA a $490 (da $333), con una valutazione di ACQUISTO. Le sue motivazioni: • Aumento delle consegne: "Nel nostro report, discutiamo i dati che raccogliamo da ~30 paesi che ci hanno portato ad aumentare le nostre stime di consegna. Dopo diversi trimestri di indebolimento della momentum, questo rappresenta una rottura positiva nella tendenza." • Nuovi modelli: "In secondo luogo, per quanto riguarda i veicoli elettrici, ci aspettiamo più nuovi modelli a breve – come promesso dalla direzione. Questi dovrebbero aiutare la momentum delle vendite globali – e potenzialmente aiutare ad alleviare qualsiasi calo post-3Q negli Stati Uniti dopo la scomparsa dei crediti d'imposta per i veicoli elettrici. E questi nuovi veicoli dovrebbero essere interessanti." • Mo' di stoccaggio energetico: "Nel settore dello stoccaggio energetico, ci aspettiamo un miglioramento della momentum. Noi, il mondo, abbiamo bisogno di più energia e abbiamo bisogno di più stoccaggio sia per le utility che per i data center. I data center hyperscaler stanno cercando energia che non sia completamente legata alla rete: soluzioni di generazione "dietro il contatore" o distribuite che forniscono energia direttamente a una proprietà in loco ma sono comunque tipicamente collegate alla rete principale. Utilizzare completamente le risorse della rete non solo richiede tempo e sforzi significativi, ma incontra sempre più resistenza da parte delle utility e dei consumatori, poiché esprimono preoccupazioni riguardo all'aumento dei prezzi dell'energia e all'impatto sulla resilienza della rete. Elon Musk stesso ha utilizzato soluzioni dietro il contatore come turbine a gas metano e generatori a Memphis per costruire la sua struttura xAI – anche se la prossima volta dovrebbe stare attento a non inquinare l'ambiente quando lo fa. Lo stoccaggio energetico giocherà un ruolo materiale nelle soluzioni dietro il contatore." • Il pacchetto di compensazione: "Poi, c'è il nuovo pacchetto di compensazione – attraverso il quale Elon Musk si è impegnato a rimanere con Tesla a lungo termine, con il consiglio che ha fissato obiettivi aggressivi che potrebbero potenzialmente rendere il signor Musk un trilionario. Maggiori dettagli nel nostro report. Quegli obiettivi, se raggiunti, promettono grandi ritorni per gli azionisti di Tesla. Incorporato nel prossimo voto degli azionisti c'è un'opportunità per gli azionisti di Tesla di potenzialmente investire anche in xAI. Dati i risultati aziendali unici del signor Musk, vediamo il suo impegno per l'azienda e gli obiettivi audaci come – per lo più – positivi. $400B in EBITDA. Yowza. Questo è uno degli obiettivi operativi del signor Musk su un periodo di 10 anni e si confronta con ~$15B TTM a partire dal 2Q25. Il signor Musk è chi è, ed è difficile sottovalutarlo. Ma, molto deve andare per il verso giusto affinché lui lo raggiunga. E, a nostro avviso, siamo in una fase del ciclo di crescita di Tesla in cui deve attraversare un periodo di distruzione creativa per raggiungere quegli obiettivi. Ecco perché: a parte gli umanoidi, maggiore è il successo di Tesla nel robotaxi, minori saranno i veicoli che venderanno; e pensiamo che l'azienda lo sappia, poiché ha fissato un obiettivo di sole 20M vendite cumulative di veicoli come obiettivo operativo. Poiché Tesla ha consegnato ~8M veicoli fino ad oggi, ciò richiede solo ulteriori ~12M unità consegnate. Non è molto in 10 anni considerando che modelliamo ~1.67M nel 2025. Applaudiamo la direzione per la sua disponibilità a sacrificare la crescita nel suo segmento principale per passare al livello successivo. Tuttavia, non è privo di rischi e, a nostro avviso, richiederà vendite sostanziali di robot per avere successo. Nel nostro report, delineiamo quanto possano essere aggressivi questi obiettivi nel contesto di un mercato nascente per i robot umanoidi e la natura cannibalizzante del mercato robotaxi." Conclusione: "Quindi, non è stata una decisione facile. Il potenziale per un downgrade era alto mentre pesavamo i venti favorevoli e contrari agli utili. Per non parlare delle difficoltà con la valutazione. Tuttavia, con un certo slancio nelle stime a breve termine, il potenziale per più nuovi veicoli elettrici, un'espansione continua dell'ODD del robotaxi e la possibilità di sviluppi trasformativi nella robotica umanoide - stiamo ribadendo la nostra valutazione di ACQUISTO e aumentando il nostro obiettivo di prezzo a $490.